Auswahl

Die Fonds werden durch die Anlageverwaltung ausgewählt. Auswahlkriterien sind der erwiesene Ruf eines Fondsmanagers, die Zuverlässigkeit seiner Geschäftsorganisation, sein Potenzial, anhaltend überdurchschnittlich gute Erträge zu erwirtschaften und die Erfüllung der von der Anlageverwaltung vorgegebenen qualitativen und quantitativen Kriterien. Der Due-Diligence-Prozess konzentriert sich hauptsächlich auf die folgenden Betrachtungen:

• Genaues Verständnis der Strategie und des Stils des Fondsmanagers;
  
• Struktur und Organisation des Unternehmens, sowie die Mitarbeiterbindung;
  
• Prüfung der Risikomanagement-Vorgänge des Fondsmanagers;
  
• Ausmass der Fremdkapitalaufnahmefähigkeit des Fonds und Verfügbarkeit von Finanzmitteln für den Fondsmanager;
  
• Liquidität der zugrunde liegenden Fonds-Anlagen;
  
• Umfang der vom Fondsmanager verwalteten Vermögen, deren Entwicklung über die Zeit sowie Engagement der Inhaber im Geschäft des Fondmanagers;
  
• Korrelation eines untersuchten Fonds mit jenen Fonds, in welchen ALTIN bereits angelegt hat, sowie Korrelation mit dem gesamten Portfolio;
  
• Die historische Performance des Fondsmanagers, im Zusammenhang mit seinem Anlagestil, den erwarteten Erträgen, den Vergleichsindices und dem Ausmass der eingegangenen Risiken;
  
• Unabhängigkeit der Fondsverwaltungsleitung.

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Anlage

Die Anlageverwaltung trifft alle Anlage- und Allokationsentscheide nach den Weisungen der Anlagerichtlinien und unter Rücksichtnahme auf die dort enthaltenen Anlageeinschränkungen.

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Überwachung

Alle Fonds, in welche ALTIN anlegt, werden durch die Anlageverwaltung streng überwacht. Der Überwachungsprozess hat zum Ziel, folgende Entwicklungen zu ermitteln:

• Änderungen in der Strategie und/oder im Stil des Fondsmanagers;
  
• Änderungen in der Unternehmensstruktur und/oder -organisation des Fondsmanagers;
  
• Abweichungen der Erträge eines Fonds im Vergleich mit den Erträgen anderer Fonds in der gleichen Vergleichsgruppe (Peer);
  
• Bedeutende Abweichungen der Erträge des Fonds im Vergleich mit der historischen Ertragsentwicklung bei anderen Fonds und
  
• Diskrepanzen zwischen der Performance des Fonds und jener der ihm zugrunde liegenden Anlagen.
  

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